بانکداران
خبر فوری :
منو اصلی

کد خبر: 57251

تاریخ انتشار: ۲۲ اسفند ۱۳۹۶ - ۰۳:۵۲

تحلیل آخرین اطلاعات "سپ" توسط دو کارگزاری و پیش بینی کشف قیمت

قبل از حرف و حدیث و احتمال لغو عرضه اولیه امروز بررسی شد: تحلیل آخرین اطلاعات “سپ” توسط دو کارگزاری و پیش بینی کشف قیمت قبل از حرف و حدیث دار شدن عرضه اولیه امروز ۱۰ درصد سهام پرداخت الکترونیک سامان کیش و احتمال لغو آن ، دو کارگزاری با تحلیل آخرین اطلاعات پیش بینی ...

تحلیل آخرین اطلاعات
قبل از حرف و حدیث و احتمال لغو عرضه اولیه امروز بررسی شد:

تحلیل آخرین اطلاعات “سپ” توسط دو کارگزاری و پیش بینی کشف قیمت

قبل از حرف و حدیث دار شدن عرضه اولیه امروز ۱۰ درصد سهام پرداخت الکترونیک سامان کیش و احتمال لغو آن ، دو کارگزاری با تحلیل آخرین اطلاعات پیش بینی کرد قیمت ۷۹۰ تومانی این سهم جذاب باشد.

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، در حالی با انتشار نامه مهم بورس تهران ، عرضه یا عدم عرضه اولیه امروز ۱۰ درصد سهام پرداخت الکترونیک سامان کیش فعلا" در هاله ایی از ابهام بوده و بستگی به ارایه توضیحات مدیران شرکت و تصمیم مسئولان بورس دارد که در صورت رای به واگذاری ، ۱۸۰میلیون سهم در دامنه ۷۵۰۵ تا ۷۹۰۰ ریال و با حداکثر سهمیه ۲ هزار سهمی هر کد آماده فروش خواهد شد.

علی صحرایی معاون بازار شرکت بورس تهران با صدور اطلاعیه ایی اعلام کرد: با توجه به بررسی های به عمل آمده توسط مدیریت پذیرش بورس اوراق بهادار تهران در خصوص ارزش گذاری قیمت سهام شرکت پرداخت الکترونیک سامان کیش (سپ) و عدم رفع ابهامات متذکر شده به شرکت کارگزاری بانک سامان به عنوان مدیر عرضه و همچنین عدم اصلاح گزارش ارزش گذاری سهام فوق الذکر به پیوست، مکاتبه انجام شده با مدیر عرضه جهت اطلاع فعالین محترم بازار ارائه می شود. 

این نامه به حمید مهرآور مدیرعامل کارگزاری بانک سامان هم حکایت از آن دارد که هنوز برخی ابهامات مانند موضوع دعوای حقوقی بر طرف نشده و با توجه به تجارب گذشته ، ممکن است عرضه اولیه امروز "سپ" لغو شود.

با این حال کارگزاری آبان با بررسی آخرین اطلاعات و قبل از حرف و حدیث دار شدن این عرضه، تحلیلی از این شرکت ارایه و پیش بینی کرد با توجه به تقسیم سود احتمالی ۵۰ تومانی در مجمع سالانه ( احتمالا در فروردین ماه)، قیمت ۷۹۰ تومانی جذاب باشد.

کارگزاری سهم آشنا نیز تحلیلی بنیادی از این شرکت ارایه کرد که اینجا  قابل دریافت است.

کلیات شرکت

شرکت پرداخت الکترونیک سامان کیش در تیر ماه سال ۸۲ به صورت سهامی خاص درمنطقه آزاد کیش تاسیس گردید. اگرچه این شرکت در مناطق آزاد واقع شده است اما در سالهای گذشته از معافیت مالیاتی این مناطق استفاده نکرده و به گفته مدیران شرکت برای سالهای آتی هم استفاده نخواهد شد. این شرکت موافقت اصولی بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران را در سال ۸۳ و مجوز قطعی فعالیت خود را را در تاریخ ۸۴ از سوی این مرجع دریافت نمود. فعالیت پرداخت الکترونیک سامان در حوزه پرداخت‌های اینترنتی از فروردین ماه سال ۸۳ آغاز شد و این شرکت به عنوان اولین ارائه‌دهنده خدمات پرداخت اینترنتی در نظام بانکی کشور، ابزارهای پرداخت غیرحضوری را در اختیار متقاضیان قرار داد. مجموعه فعالیت‌های شرکت به شرح ذیل خلاصه می‌شود:

  • ارائه خدمات تجارت الکترونیک (e-commerce)
  • ارائه راه حل‌های پرداخت‌های خرد و کلان اینترنتی (Internet payment)
  • نصب و پشتیانی دستگاه‌های کارتخوان فروشگاهی
  • ارائه خدمات نرم افزاری و سخت افزاری پرداخت به شبکه‌های بانکی، سازمان‌های دولتی و بانک‌ها
  • ارائه راه حل و اجرای طرح‌های جامع در زمینه گسترش انواع کارت‌های الکترونیکی متناسب با نیاز مشتری
  • ارائه خدمات پرداخت از طریق تلفن همراه (Mobile payment)

سپ در تیرماه سال جاری جهت ورود به بازار بورس اوراق بهادار در فهرست نرخهای بازار دوم بورس درج گردید و بعد از برگزاری  مجمع عمومی فوق العاده به سهامی عام تبدیل شد.

روند تغییرات سرمایه :

سرمایه شرکت در بدو تاسیس ۱۰۰ میلیون ریال بوده است که بعد از چندین مرحله افزایش سرمایه به شرح زیر، در حال حاضر به ۱٫۸ هزار میلیارد ریال افزایش یافته است :

سهامداران :

ترکیب سهامداران بالای یک درصدی شرکت تا تاریخ ۲۱/۱۱/۹۶ به شرح زیر است  :

معرفی سرفصل های درآمد شرکت و جایگاه آن در صنعت   :

درآمد های سپ از چهار محل خدمات کارت خوان، موبایل، فعالیت اینترنتی و قبوض و کارمزد POS  حاصل میگردد. برای سال مالی منتهی به آذر ۹۷ شرکت پیش بینی کرده بتواند مجموع درآمد خود را با افزایش ۲۱ درصدی نسبت به سال مالی ۹۶ به ۵٫۲ هزار میلیارد ریال برساند.

در نمودار زیر مبلغ فروش و درآمد ارائه خدمات پیش بینی شده سپ برای سال مالی منتهی به آذر ۹۷ به تفکیک نشان داده شده است :

درآمد حاصل از ارائه خدمات کارتخوان :

مهمترین سرفصل درآمدی شرکت از این محل است که شامل کلیه درآمد های حاصل از اجاره دستگاه های کارت خوان و شرکتهای طرف قرارداد، درآمد شاپرکی بابت تراکنشهای خرید دستگاه های کارت خوان میباشد.در سال مالی منتهی به اذر ۹۶ سپ درآمد خود از این محل را با افزایش ۳۹ درصدی نسبت به سال ۹۵ به ۳٫۲ هزار میلیارد ریال رسانده است و پیش بینی کرده برای سال مالی ۹۷ بتواند این مبلغ را به ۳٫۹۸ هزار میلیارد ریال افزایش دهد.

در نمودار زیر مبلغ درآمد حاصل از ارائه خدمات کارتخوان سپ به تفکیک مشتریان برای سالهای مختلف نشان داده شده است : (ارقام به میلیارد ریال)

در سال مالی منتهی به آذر ۹۶ تعداد دستگاه های کارت خوان سپ با رشد ۱۹ درصدی نسبت به سال مالی ۹۵ به حدود ۷۸۰ هزار دستگاه رسیده است و پیش بینی شده برای سال مالی ۹۷ بتواند به ۸۴۵ هزار دستگاه افزایش یابد.

به تبع رشد تعداد دستگاه های کارت خوان شرکت، تعداد تراکنش های انجام شده از این دستگاه ها در سال مالی منتهی به آذر ۹۶ با رشد ۵۸ درصدی نسبت به سال مالی ۹۵ به حدود ۲٫۲۶ میلیارد تراکنش رسیده است و پیش بینی شده برای سال مالی ۹۷ این عدد بتواند به ۳٫۱۶ میلیارد تراکنش افزایش یابد.

در نمودار زیر روند تعداد دستگاه کارت خوان و تعداد تراکنش سالانه این دستگاه ها از سال ۹۲ نشان داده شده است :

در نمودار زیر روند سهم سپ از بازار حوزه کارتخوان نشان داده شده است :

درآمد حاصل از کارمزد POS :

این سرفصل از درآمد، شامل درآمد های فروش پین شارژ اپراتورهای همراه و کارمزد سایر خدماتی که شرکت از طریق کارت خوان ارائه می دهد و بابت آنها کارمزد دریافت میکند. در سال مالی منتهی به اذر ۹۶ سپ درآمد خود از این محل را با افزایش ۵۰ درصدی نسبت به سال ۹۵ همراه کرده و پیش بینی شده  برای سال مالی ۹۷ بتواند از این محل ۵۵۴ میلیارد ریال درآمد داشته باشد.

درآمد بستر موبایل :

این سرفصل از درآمد، شامل کلیه درآمد های ناشی از تراکنش های پردازش شده از طریق سامانه های موبایل شرکت میباشد. در سال مالی منتهی به اذر ۹۶ سپ درآمد خود از این محل را با افزایش ۹ درصدی نسبت به سال ۹۵ همراه کرده و پیش بینی شده  برای سال مالی ۹۷ بتواند از این محل ۴۵۸ میلیارد ریال درآمد داشته باشد.

در نمودار زیر روند تعداد تراکنش موبایل سالیانه سپ از سال ۹۲ نشان داده شده است:

در نمودار زیر روند سهم سپ از تراکنش های حوزه موبایل در کشور نشان داده شده است :

درآمد بستر اینترنت و پرداخت قبوض :

درآمد های فعالیت اینترنتی، شامل کلیه درآمد های شاپرکی و غیر شاپرکی تراکنش های پردازش شده توسط درگاه های اینترنتی طرف قرارداد با سپ میباشد. همچنین درآمد حاصل از قبوض نیز، شامل کارمزد های دریافتی از شرکت های خدماتی بابت تجمیع وجوه مشترکین و انجام عملیات تسویه حساب با ایشان میباشد. در سال مالی منتهی به اذر ۹۶ سپ درآمد خود از این محل را با افزایش ۳۴ درصدی نسبت به سال ۹۵ به ۱۶۷ میلیارد ریال رسانده است و پیش بینی کرده برای سال مالی ۹۷ بتواند این مبلغ را به ۲۱۰ میلیارد ریال افزایش دهد.

در نمودار زیر روند تعداد تراکنش موبایل سالیانه سپ از سال ۹۲ نشان داده شده است :

در نمودار زیر روند سهم سپ از تراکنش های حوزه اینترنت در کشور نشان داده شده است :

در جدول زیر شرکت های فعال این حوزه در بازار سرمایه با یکدیگر مقایسه شده اند :

تعداد تراکنش کل ابزارهای خدماتی سپ در سال مالی ۹۶ نسبت به ۹۵ با افزایش ۵۰ درصدی به ۲٫۶۹ میلیارد تراکنش رسیده است و پیش بینی شده این تعداد برای سال مالی ۹۷ به ۳٫۷ هزار میلیارد تراکنش برسد.

در نمودار زیر روند کل تعداد تراکنشهای سپ به تفکیک ابزارهای خدماتی سپ از سال ۹۲ نشان داده شده است : (ارقام به میلیون تراکنش)

همانطور که مشاهده میشود برای سال مالی ۹۷ بیشترین وزن از افزایش تراکنش پیش بینی شده در بودجه سپ از طریق درگاه کارت خوان برآورد شده است.رقابت در حوزه کارت خوان نسبت به دو حوزه دیگر بسیار رقابتی تر است به طوریکه شاخص هرفیندال-هیرشمن بهمن ماه ۹۶ برای این حوزه فعالیت ۱,۴۲۰ است و نمیتوان گفت که در انحصار شرکت یا شرکت های خاصی است.

در نمودار زیر سهم سپ در حوزه های مختلف در آذر ماه سال ۹۴ تا ۹۶ مقایسه شده است :

در جدول زیر تعداد  تراکنش های پیش بینی شده برای سال مالی ۹۷ به تفکیک نوع تراکنش و ابزار نشان داده شده است :

قابل ذکر است با راه اندازی تراکنش های مانده گیری بر روی اپلیکیشن درآمدهای این محصول نیز برای سال مالی ۹۷ به سبد درآمدی شرکت در ابزار تلفن همراه افزوده شده است.

نرخ فروش خدمات :

بر اساس بخشنامه بانک مرکزی در خصوص نحوه تامین کارمزد یک درصدی تراکنش های خرید و تخصیص به شرکت های ارائه دهنده خدمات پرداخت، حداقل ۵۰۰ ریال و حداکثر ۲,۵۰۰ ریال از بانکهای پذیرنده دریافت میگردد. نحوه محاسبه کارمزد دریافتی سپ برای خرید در حوزه کارت خوان و اینترنت به شرح جدول زیر است :

کارمزد دریافتی شرکت پرداخت الکترونیک سامان کیش بر حسب سایر خدمات ارائه شده به شرح جدول زیر است :

بهای تمام شده خدمات ارائه شده :

در جدول زیر ترکیب بهای تمام شده پیش بینی شده سپ برای سال مالی ۹۷ به تفکیک نشان داده شده است :

هزینه مالی :

هزینه مالی سپ در سال مالی منتهی به اذر ۹۶ با کاهش ۲۶ درصدی نسبت به سال مالی ۹۵ به (۱۵۱) میلیارد ریال رسیده است و پیش بینی شده برای سال مالی ۹۷ این رقم به (۱۰۴) میلیارد ریال کاهش یابد.مانده تسهیلات مالی شرکت در پایان آذر امسال با کاهش ۶۲ درصدی نسبت به اذر ۹۵ به ۱۶۰ میلیارد ریال رسیده است.

در نمودار زیر مانده تسهیلات جاری سپ در پایان اذر ماه امسال به تفکیک بانک و نرخ تسهیلات با آذر ماه سال گذشته مقایسه شده است: (ارقام به میلیارد ریال)

درآمد های غیر عملیاتی :

درآمد های غیر عملیاتی سپ در سال مالی منتهی به اذر ۹۶ با افزایش ۸۸ درصدی نسبت به سال مالی ۹۵ به ۸۰ میلیارد ریال رسیده است و پیش بینی شده برای سال مالی ۹۷ این رقم به ۶۱ میلیارد ریال کاهش یابد.

در نمودار زیر درآمد های غیرعملیاتی سپ در سالهای مختلف مقایسه شده است: (ارقام به میلیارد ریال)

ترازنامه :

جدول زیر ترازنامه شرکت را نمایش می دهد (ارقام میلیون ریال)

جدول زیر پیش بینی صورت سود و زیان شرکت را نمایش می دهد: (ارقام میلیارد ریال)

نسبت های مالی :

نتیجه گیری :

شرکت در سال مالی منتهی به آذر ۹۶ سود خالص خود را با افزایش ۸۱ درصدی نسبت به سال مالی ۹۵ به ۱,۴۷۲ میلیارد ریال رسانده و موفق شده با سرمایه ۱٫۸ هزار میلیارد ریالی ۸۱۸ ریال سود به ازای هر سهم محقق سازد. برای سال مالی ۹۷ شرکت پیش بینی کرده بتواند سود هر سهم خود را به ۱,۰۴۸ ریال افزایش دهد.

پیش بینی شده این رخداد با افزایش تعداد کارت خوان و به تبع آن رشد تعداد تراکنش محقق گردد که اگرچه با توجه به صعودی بودن روند تعداد تراکنش در کشور هم راستا است اما نباید از محیط رقابتی این حوزه غافل گردید.

پیش بینی می گردد با توجه به ظرفیت بنیادی بالای سهم در قیمت سقف مورد تقاضا قرار گیرد. با توجه به اینکه احتمالا شرکت در فروردین ماه به مجمع سالانه منتهی به آذر ۹۶ می رود و در آن حدود ۵۰۰ ریال سود به ازای هر سهم تقسیم می کند، می توان قیمت ۷,۹۰۰ ریال برای عرضه را با توجه به سود پیش بینی شده ۱,۰۴۸ ریال در سال مالی ۹۷ ( در مقایسه با سایر شرکت های گروه) جذاب ارزیابی کرد.

انتهای پیام

 

کد کوتاه شده لینک :

http://bankdaran.com/?p=57251
برچسب ها :
دیدگاه کاربران
*

ایمیل شما برای همه نمایش داده نخواهد شد.

*

از نوشتن نظرات با حروف لاتین (فینگلیش) خودداری کنید.

*

از ارسال نظرات غیر مرتبط با متن خبر , تکرار نظرات دیگران , توهین به سایر کاربران و ارسال متن های طولانی خودداری نمائید.

*

نظراتی که حاوی تهمت و بی احترامی به مقدسات مذهبی , ادیان الهی , مسئولان کشوری , اقلیت های قومی و مذهبی و مغایر با عرف و قوانین جاری کشوری باشد منتشر نخواهد شد.


ارسال دیدگاه

*

*

*

پربازدیدترین ها
  • روز
  • هفته
  • ماه
  • سال
  • آخرین اخبار بانکداری

    حجم سه رانت‌پاشی در نیمه اول

    سومین زن تاریخ وارد فدرال رزرو شد

    محصول بیمه‌‎ای جدید، با پردازش داده‌ها

    افتتاح خط تولید لوله های فولادی اسپیرال با حضور مدیران بانک ملی ایران

    مشخصات تمبرها و سکه های یادبود ۹۰ سالگی بانک

    پذیرندگان دستگاه های پوز جزو خانواده بانک مسکن هستند

    طرح همیاران مهر، تبلور عینی گذر از تجمل گرایی به خیر اندیشی

    افتتاح هشتاد و هشتمین شعبه مدیریت استان فارس

    ثبات در بازار ارز

    اطلاعیه در خصوص پایان ساعت کاری شعبه زنجان بانک سرمایه در روز جاری مورخ ۲۷ شهریور ماه

    در ایام تاسوعا و عاشورای خدمات تأمین اجتماعی به صورت اینترنتی در دسترس است

    معارفه مدیر جدید امور شعب بانک کارآفرین

    حفظ اعتبار شرکت‌های بیمه با افزایش سطح توانگری

    بازدید مدیران بانک صنعت و معدن از شرکت زمزم

    آغاز عملیات اجرایی طرح توسعه سیمان سفید زاگرس با حمایت بانک صنعت و معدن

    دیجی کالا آماده ورود به بورس/ اعلام ارزش با سرمایه‌گذاری جدید

    با اسکناس‌های جدید یورو آشنا شوید

    بازدید عضو هیأت مدیره از طرح‌های اشتغال‌ زائی

    ثبت بیش از ۶۰۰ هزار حمله بدافزاری در سطح شبکه کشور

    بیمه آسیا شفاف سازی کرد

    بانک مرکزی آرژانتین برای نجات پزو ۱۵.۶ میلیارد دلار هزینه کرد

    باید به سمتی برویم که هر بیمه شده یک حساب کاربری خاص داشته باشد

    سیر تا پیاز عرضه ارز پتروشیمی‌ها در "نیما"

    بانک ملی ایران به بیش از ۱۲۳ هزار نفر تسهیلات ازدواج پرداخت کرد

    حضور مدیرعامل بیمه ایران در شرکت ملی نفتکش

    رتبه اول بانک تجارت زنجان در صدور حواله های ارزی

    افتتاح فضای کار اشتراکی مرکز توسعه فن‌آوری‌های نوین مالی بانک‌انصار

    اعطای تسهیلات اشتغالی به مددجویان کمیته امداد امام‌خمینی(ره) توسط پست‌بانک‌ایران

    حمایت مالی ویژه بانک مسکن از طرح مسکن مهر

    بانک ملی به حدود ۱۰۰ هزار نفر وام ازدواج پرداخت کرد

    انتقال وجه کارت به کارت از طریق اپلیکیشن تاپ

    حضور مدیرعامل بیمه ایران و هیات همراه در شرکت ملی نفتکش جمهوری اسلامی

    ​بهره‌برداری از سد تنگ ارم دشتستان بوشهر با حمایت بانک صادرات

    برپایی مراسم زیارت عاشورا در بانک کشاورزی

    دندان تیز مجرمان مجازی بر گلوی شهروندان / جرایم مجازی جدی است

    تقویت بخش خصوصی از برنامه های جدی بیمه مرکزی است

    انتقال وجه کارت به کارت با تاپ در بانک رفاه راه اندازی شد

    تصویب صورت های مالی سال ۹۶ بانک صنعت و معدن

    بانک‌های بزرگ در حال فرار از ایران هستند

    کاهش نرخ ارز با حل مشکلات بانکی

    آغاز پرداخت حق تقدم سهام بیمه سرمد در بانک صادرات

    ملاحظات افزایش سقف وام مسکن

    جلسه فراکسیون مستقلان مجلس با رئیس کل بانک مرکزی

    مرکز نوآوری بانک رفاه در دانشگاه شریف مستقر شد

    بخش اعظمی از ظرفیت های صنعت بیمه باید فعال شود

    تودیع و معارفه در بانک ایران زمین

    قیمت سهام بیمه سامان از ۴۰۰ تومان گذشت

    پشت پرده انتصاب «سیف»

    پیام تسلیت مدیرعامل بانک رفاه برای محرم

    قطعی موقت سامانه های بانک ملت

    آموزش خدمات بانکداری‌الکترونیک در شبکه سیمای بانک‌پاسارگاد

    آگهی دعوت به شرکت در مناقصه بانک کارآفرین

    شهریه دانشجویان دانشگاه آزاد با وام بانک قرض الحسنه رسالت

    ارائه متمرکز خدمات بانکی بر روی پیام رسان «بله»

    تاسیس بانک مشترک میان ایران و ترکیه

    هشدار به بانک مرکزی

    پرداخت ۷۱میلیارد ریال از سوی بیمه‌‌کوثر به خسارت‌‌دیدگان

    راه اندازی یک پروژه ملّی با تسهیلات بانک ملی

    بانک ایران زمین به مجمع می رود

    عملکرد بانک پارسیان در حوزه قرض الحسنه

    تامین اجتماعی در تنگناهای اقتصادی همسو با دولت پشتیبان نیروهای مولد کشور است

    سککوک؛ ابزار افزایش حضور کسب و کارهای ایرانی در عرصه بین‌المللی

    سیاست تشویقی بانک مرکزی برای بازپرداخت مطالبات معوق

    مسابقه عکاسی «محرمِ ایران زمین»

    گرانی با رکود در انتظار بازار مسکن

    FATF اثر مثبتی بر روابط بانکی نداشت

    قیمت دلار، قیمت سکه و قیمت ارز امروز

    انتشار مستند پروتکل وب‌سرویس تبادل تسویه پرداخت‌یاری

    دومین همایش شهروندی بیمه تعاون

    افتتاح فضای‌کار اشتراکی مرکز توسعه فنآوری‌ های نوین‌انصار

    ​فراخوان ثبت نام در رویداد استارتاپ تریگر شهرتک

    برگزاری مراسم زیارت عاشورا توسط کارکنان موسسه کاسپین

    برگزاری دوره آموزشی برای کارکنان بانک صادرات شعب استان فارس

    بانک‌ها مسئول جبران خسارت دارندگان کارت به دلیل نبود OTP شدند

    تبلیغات
    تبلیغات
    طراحی سایت سئو