بازار ارزهای دیجیتال در اوایل سال ۲۰۲۵ دچار رکود شده است. نهنگ‌های بلندمدت و سرمایه‌گذاران جدید در حال فروش ریپل (XRP) هستند و این روند، احتمال سقوط قیمت به زیر ۲ دلار را افزایش داده است.
افت اعتماد سرمایه‌گذاران خرد به ریپل پس از رشد خیره‌کننده ۶۰۰ درصدی
به گزارش بنکر (Banker)، بین اکتبر ۲۰۲۴ تا ژانویه ۲۰۲۵، ریپل یکی از بهترین عملکردها را در بازار صعودی ارزهای دیجیتال داشت.
این ارز دیجیتال با رشد خیره‌کننده ۶۰۰ درصدی همراه بود، زیرا سرمایه‌گذاران امیدوار بودند رئیس جمهور طرفدار ارزهای دیجیتال می‌تواند به شرکت ریپل (Ripple) و ارز دیجیتال آن سود برساند.
در این دوره زمانی، میانگین سه‌ماهه آدرس‌های فعال روزانه ۴۹۰ درصد افزایش یافت و قیمت ریپل به بالاترین سطح ۷ سال اخیر رسید.
داده‌های اخیر نشان می‌دهند که علاقه سرمایه‌گذاران به ریپل در حال کاهش است.
دارندگان این ارز دیجیتال به جای سودآوری، با ضررهای فزاینده مواجه شده‌اند که این موضوع تأثیر منفی بر اشتهای ریسک‌پذیری آنها گذاشته است.
مقایسه عملکرد ریپل و بیت کوین: تفاوت در رشد آدرس‌های فعال
از زمان به حداقل رسیدن قیمت‌ها در سال ۲۰۲۲، بیت کوین (BTC) و ریپل بین ۵۰۰ تا ۶۰۰ درصد رشد را تجربه کرده‌اند، اما بخش عمده‌ای از رشد ریپل از افزایش قیمت سهمی (پارابولیک) ناشی شده است.
داده‌های گلس‌نود (Glassnode) تفاوت‌های معناداری را نشان می‌دهد:
- آدرس‌های فعال روزانه ریپل ۴۹۰ درصد افزایش یافته‌اند
- همین شاخص برای بیت کوین تنها ۱۰ درصد رشد را در چهار ماه گذشته ثبت کرده است
این تفاوت چشمگیر، نشان‌دهنده رشد ناپایدار و احتمالاً حبابی در اکوسیستم ریپل است.
تحول در ساختار سرمایه‌گذاران ریپل
موج صعودی اخیر که عمدتاً توسط سرمایه‌گذاران خرد ایجاد شد، سرمایه بازار واقعی ریپل را از ۳۰.۱ میلیارد دلار به ۶۴.۲ میلیارد دلار افزایش داد.
از این مقدار، ۳۰ میلیارد دلار تنها در ۶ ماه گذشته توسط سرمایه‌گذاران جدید وارد بازار شده است.
سهم سرمایه‌گذاران تازه‌وارد (با سابقه کمتر از شش ماه) در بازار واقعی ریپل از ۲۳ درصد به ۶۲.۸ درصد افزایش یافته که نشان‌دهنده تغییر سریع در ترکیب سرمایه‌گذاران است. با این‌حال، از اواخر فوریه ۲۰۲۵، جریان ورودی سرمایه به طور قابل توجهی کاهش یافته است.
دلایل اصلی کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران به ریپل
۱. کاهش سودآوری و افزایش ضررها
دلیل اصلی افت تقاضا برای خرید ریپل این است که سرمایه‌گذاران در شرایط فعلی بازار سود کمتری تثبیت می‌کنند و با ضررهای بیشتری مواجه هستند.
این وضعیت را می‌توان از طریق نسبت ضرر/سود واقعی (realized loss/profit ratio) مشاهده کرد که از ابتدای سال ۲۰۲۵ روند نزولی داشته است.
تحلیلگران گلس‌نود در این باره اظهار داشته‌اند:
با توجه به جریان ورودی سرمایه که عمدتاً توسط سرمایه‌گذاران خرد انجام شده و تمرکز ثروت در دست افراد نسبتاً تازه‌وارد، نشانه‌های کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران خرد به ریپل مشهود است، و این روند ممکن است به کل بازار ارزهای دیجیتال گسترش یابد.
۲. خروج نهنگ‌ها از بازار ریپل
علاوه بر تضعیف اعتماد در میان سرمایه‌گذاران جدیدتر، توزیع ریپل در میان آدرس‌های نهنگ نیز روند مشابهی را نشان می‌دهد.
داده‌ها حاکی از افزایش مداوم خروج نهنگ‌ها از ابتدای سال ۲۰۲۵ است که نشان می‌دهد دارندگان بزرگ به طور مستمر در حال کاهش موقعیت‌های خود هستند.
در ۱۴ روز گذشته، بیش از ۱ میلیارد دلار پوزیشن معاملاتی با میانگین قیمت ۲.۱۰ دلار فروخته شده است.
این حجم فروش بی‌سابقه توسط نهنگ‌ها، فشار فروش قابل توجهی را بر بازار ریپل وارد کرده است.
تحلیل تکنیکال ریپل: آیا سطح حمایتی ۲ دلار پایدار خواهد ماند؟
ریپل در هفته‌های اخیر چندین بار در سطح ۲ دلار حمایت شده است، اما احتمال شکست این ارز دیجیتال به زیر این سطح حمایتی با هر بار آزمایش مجدد افزایش می‌یابد.
نشانه‌های امیدوارکننده در نمودارهای کوتاه‌مدت
با این‌حال، در بازه‌های زمانی کوتاه‌تر (نمودارهای ۱ ساعته و ۴ ساعته)، یک واگرایی صعودی (bullish divergence) برای ریپل قابل مشاهده است.
این واگرایی زمانی رخ می‌دهد که قیمت یک کف پایین‌تر و شاخص قدرت نسبی (RSI) یک کف بالاتر تشکیل می‌دهد.
با وجود شکاف ارزش منصفانه (fair value gap) بین ۲.۰۸ و ۲.۱۳ دلار، ریپل ممکن است یک جهش موقت به این محدوده را تجربه کند، به ویژه اگر بازار گسترده‌تر ارزهای دیجیتال یک بازگشت از وضعیت فروش بیش از حد را نشان دهد.
دورنمای نزولی در نمودارهای بلندمدت
در نمودار بازه زمانی بالاتر، ریپل به دلیل تشکیل الگوی سر و شانه معکوس (inverse head-and-shoulders) نزولی به نظر می‌رسد، با هدف اندازه‌گیری شده نزدیک به ۱.۰۷ دلار.
احتمال دارد که این ارز دیجیتال از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه (خط نارنجی) در حدود ۱.۷۰ تا ۱.۸۰ دلار حمایت پیدا کند، اما قیمت ریپل از ۵ نوامبر ۲۰۲۴ این سطح را آزمایش نکرده است.
جمع‌بندی: استراتژی‌های سرمایه‌گذاری در شرایط فعلی بازار ریپل
با توجه به وضعیت فعلی بازار ریپل، سرمایه‌گذاران باید استراتژی‌های محتاطانه‌تری را در پیش بگیرند:
- مدیریت ریسک: تنظیم حد ضرر (stop-loss) در سطوح کلیدی برای محافظت از سرمایه
- خرید تدریجی: در صورت علاقه به سرمایه‌گذاری در ریپل، استفاده از استراتژی خرید میانگین دلاری (DCA) به جای سرمایه‌گذاری یکباره
- تنوع‌بخشی: عدم تمرکز بیش از حد روی یک ارز دیجیتال و ایجاد سبد متنوعی از دارایی‌ها
- دید بلندمدت: در نظر گرفتن افق سرمایه‌گذاری بلندمدت به جای معاملات کوتاه‌مدت در شرایط فعلی بازار
