سقوط آزاد بازارها! توطئه‌ای در کار است؟

در هفته‌های اخیر، بازار ارزهای دیجیتال با ریزشی چشمگیر مواجه شده که نگرانی‌های زیادی را در میان سرمایه‌گذاران ایجاد کرده است.

به گزارش بنکر (Banker)، ریزش قیمت بیت کوین (BTC) و سایر ارزهای دیجیتال در حالی اتفاق می‌افتد که دولت جدید آمریکا با ریاست جمهوری دونالد ترامپ، به ظاهر سیاست‌هایی را در حمایت از بیت کوین مطرح کرده است.

اما آیا این سقوط بخشی از یک استراتژی پنهان اقتصادی است؟

در این گزارش، ما به بررسی و تحلیل دقیق عوامل مؤثر بر ریزش قیمت بیت کوین و سقوط اخیر بازار ارزهای دیجیتال و تحلیل نظریه‌های مطرح شده در این زمینه می‌پردازیم.

سقوط بی‌سابقه بیت کوین و بازار ارزهای دیجیتال

به گزارش کریپتو پوتیتو (Cryptopotato)، قیمت بیت کوین (BTC) به پایین‌ترین سطح ۴ ماه اخیر سقوط کرده و به حدود ۷۶,۷۰۰ دلار رسیده است.

این ریزش قیمت بیت کوین نشان‌دهنده کاهش بیش از ۲۷.۴ درصدی از سقف تاریخی ۱۰۸,۷۸۶ دلار است.

ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال نیز بیش از ۱.۲ تریلیون دلار از ماه دسامبر کاهش یافته و به زیر ۲.۷ تریلیون دلار رسیده است.

اتریوم (Ethereum) نیز به زیر ۱,۸۰۰ دلار سقوط کرده که پایین‌ترین سطح از اواخر سال ۲۰۲۳ است.

قیمت ریپل (XRP)، قیمت کاردانو (ADA) و قیمت سولانا (Sol) نیز همراه با بسیاری از آلت کوین‌های برتر بازار با کاهش مواجه شده‌اند.

هرچند به گفته برخی تحلیلگران، این ارزها در مقایسه با بیت کوین (BTC) مقاومت بیشتری از خود نشان داده‌اند.

برخی آلت‌کوین‌ها قدرت بیشتری نسبت به بیت‌کوین نشان داده‌اند، در حالی که اتریوم مسیر بیت‌کوین را دنبال می‌کند.

این نشان می‌دهد که سایر آلت‌کوین‌های محبوب پایدار مانده‌اند و این احتمالاً نشان‌دهنده یک اصلاح قیمت است نه شروع بازار نزولی.

نظریه توطئه اقتصادی: آیا ترامپ عمداً بازارها را سقوط می‌دهد؟

یکی از نظریه‌های جنجالی که توسط آنتونی پومپلیانو ، بنیان‌گذار و مدیرعامل شرکت پروفشنال کپیتال منیجمنت مطرح شده، این است که دولت ترامپ ممکن است عمداً بازارها را دچار نوسان کرده باشد تا جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، را مجبور به کاهش نرخ بهره کند.

تحلیل پومپلیانو نشان می‌دهد که این اقدامات با هدف فشار بر رئیس فدرال رزرو انجام می‌شود.

پومپلیانو در پستی در شبکه اجتماعی ایکس نوشت:

دولت ترامپ و اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری، امور را به دست خود گرفته‌اند؛ آنها قیمت دارایی‌ها را سقوط می‌دهند تا جرومی پاول را مجبور به کاهش نرخ بهره کنند. ترامپ با این استراتژی به دنبال اهداف اقتصادی بلندمدت خود است.

این استراتژی می‌تواند به دولت آمریکا کمک کند تا بدهی ۷ تریلیون دلاری خود را که در ماه‌های آینده باید تسویه شود، با شرایط بهتری تأمین مالی کند.

پومپلیانو اشاره کرد که بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله در حال حاضر از حدود ۴.۸ درصد در ژانویه به ۴.۱۹ درصد کاهش یافته است که نشانه‌ای از اینکه استراتژی احتمالی ترامپ در مسیر درستی پیش می‌رود.

پومپلیانو همچنین افزود که کاهش نرخ‌های بهره به نفع مصرف‌کنندگان آمریکایی خواهد بود:

هدف بزرگ، کاهش نرخ‌های بهره است و این منجر به فعالیت اقتصادی بیشتر خواهد شد، به لطف دسترسی به سرمایه ارزان.

به مردم سرمایه ارزان بدهید و آنها با آن کارهایی انجام خواهند داد.

اظهارات مشکوک ترامپ و تأثیر آن بر بازارها

در مصاحبه‌ای با فاکس نیوز، ترامپ دیروز اظهاراتی داشت که به تئوری پومپلیانو قوت بخشید:

هیچ‌کس زمانی که نرخ‌های بهره بالا هستند ثروتمند نمی‌شود، زیرا مردم نمی‌توانند پول قرض بگیرند.

به گزارش بی‌این کریپتو (BeInCrypto)، همچنین او پذیرفته که «اختلال» در اقتصاد اجتناب‌ناپذیر است زمانی که کشور در حال بازسازی بنیان اقتصادی خود است. این اظهارات ترس از رکود اقتصادی را افزایش داده است.

نشریه کوبیسی لتر (The Kobeissi Letter) در این باره می‌گوید:

به نظر ما بازارها به تمایل رئیس جمهور ترامپ برای تحمل یک رکود اقتصادی به منظور “اصلاح” مشکلاتی که آمریکا با آن‌ها مواجه است، واکنش نشان می‌دهند.

به نظر پومپلیانو، اگر بازار سهام همچنان به سقوط خود ادامه دهد، این به یک مسابقه «چه کسی اول پلک می‌زند» بین ترامپ و جروم پاول تبدیل خواهد شد.

خصوصاً که پاول حاضر به استعفا نشد و می‌گوید تا پایان دوره ریاستش بر فدرال رزرو باقی خواهد ماند و ترامپ باید تا پایان دوره او برای انتساب یک رئیس جدید برای فدرال رزرو که گوش به فرمان او باشد، صبر کند.

تناقض در سیاست‌های ترامپ نسبت به ارزهای دیجیتال

نکته جالب توجه این است که علی‌رغم اقدامات مثبت دولت ترامپ برای فضای ارزهای دیجیتال مانند امضای فرمان اجرایی برای ایجاد ذخیره استراتژیک بیت کوین، قیمت بیت کوین (BTC) به شدت کاهش یافته است.

تحلیل این موضوع نشان می‌دهد که ممکن است اقدامات دیگری در پشت پرده در جریان باشد.

از ابتدای سال، رویدادهای متعددی رخ داده که به نفع فضای ارزهای دیجیتال بوده است:

مراسم تحلیف ترامپ، برنامه‌های او برای تبدیل آمریکا به پایتخت بیت کوین جهان، کنار گذاشتن دعاوی و تحقیقات کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC)، خرید بیشتر ارزهای دیجیتال توسط ترامپ، و مهم‌تر از همه، ایجاد ذخیره استراتژیک بیت کوین.

با وجود تمام این‌ها، قیمت بیت کوین نتوانسته به ۱۰۰,۰۰۰ دلار برسد و بیش از ۲۰ درصد از منطقه تثبیت شده حدود ۹۶,۶۰۰ دلار کاهش یافته است.

این تناقض می‌تواند نشان‌دهنده این باشد که ممکن است استراتژی پنهانی در پس اقدامات ترامپ وجود داشته باشد. ریزش قیمت بیت کوین در چنین شرایطی می‌تواند موضوع قابل تأملی باشد.

فشار فروش و لیکوئیدیشن‌های گسترده

شاخص S&P ۵۰۰ در طی ۱۳ روز معاملاتی ۵ تریلیون دلار از ارزش بازار خود را از دست داده است.

بازار ارزهای دیجیتال نیز از زمان اوج خود در دسامبر ۲۰۲۴، حدود ۱.۳ تریلیون دلار از دست داده است.

سرمایه‌گذاران مؤسساتی با سرعتی که از جولای ۲۰۲۴ بی‌سابقه بوده، در حال خارج کردن سرمایه خود از دارایی‌های پرریسک هستند.

سهام شرکت‌های معروف به “هفت شگفت‌انگیز” که شامل غول‌های بزرگ فناوری هستند، به پایین‌ترین سطح در معرض قرارگیری از آوریل ۲۰۲۳ رسیده است.

در ۲۴ ساعت گذشته، بیش از ۳۳۰,۰۰۰ پوزیشن لانگ با اهرم بالا لیکوئید شده‌اند، با مجموع ارزش ۹۵۰ میلیون دلار.

بیت کوین حدود ۳۱۸ میلیون دلار، اتریوم ۲۵۰ میلیون دلار و سولانا حدود ۵۰ میلیون دلار از این مقدار را تشکیل داده‌اند.

بزرگترین سفارش لیکوئیدیشن منفرد در پلتفرم بای‌بیت اتفاق افتاده که شامل جفت معاملاتی BTC/USDT بوده و برای فرد متأثر ۵.۲۶ میلیون دلار زیان داشته است.

سایر عوامل تأثیرگذار بر بازار

علاوه بر استراتژی احتمالی ترامپ، عوامل دیگری نیز در سقوط بازار ارزهای دیجیتال نقش داشته‌اند:

1. کاهش حجم معاملات در بازارهای نقدی و آتی که نشان‌دهنده خروج سرمایه‌گذاران خرد از بازار است، در حالی که موسسات و نهنگ‌ها تلاش می‌کنند سطوح قیمت را بالا نگه دارند.
2. صرافی مت گاکس (Mt.Gox) بار دیگر بیت کوین به ارزش بیش از ۹۰۰ میلیون دلار را به پلتفرم‌های مختلف منتقل کرده است که انتظار می‌رود به فشار فروش بیفزاید.
3. افزایش احتمال رکود اقتصادی آمریکا به ۴۰ درصد در بازارهای پیش‌بینی مانند کالشی (Kalshi) که اغلب دقیق‌تر از مدل‌های اقتصادی سنتی در پیش‌بینی رکود هستند.
4. جستجوهای گوگل برای “رکود آمریکا” به بالاترین سطح از آگوست ۲۰۲۴ رسیده است که معمولاً سیگنالی از نوسانات آتی بازار است.
5. معامله‌گران نسبت به بیت کوین بدبین شده‌اند و پوزیشن‌های شورت همچنان در حال افزایش است، اما این ممکن است تأثیری بر سایر توکن‌ها یا کل بازار نداشته باشد.
6. برخی از رکود احتمالی ناشی از اقدامات ترامپ به عنوان “Trumpcession” یاد می‌کنند که می‌تواند بانک مرکزی آمریکا را مجبور به شروع کاهش نرخ بهره کند.

چشم‌انداز آینده و تارگت‌های قیمتی

روزها و هفته‌های آینده احتمالاً با توجه به مذاکرات صلح احتمالی در اوکراین، انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا، و جلسه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) ، نوسانات بیشتری را به بازار ارزهای دیجیتال خواهد آورد.

فدرال رزرو معمولاً از کاهش نرخ‌های بهره زمانی که تورم بالاست اجتناب می‌کند، زیرا یکی از اهداف اصلی آن حفظ ثبات قیمت‌هاست.

با این حال، رئیس‌جمهور ترامپ قرار است فرمان‌های اجرایی برای لغو محدودیت‌های بانکی کریپتو دوران بایدن را امضا کند.

ابزار CME FedWatch که برای سنجش انتظارات تغییر نرخ بهره فدرال رزرو استفاده می‌شود، احتمال ۹۶ درصدی را نشان می‌دهد که نرخ هدف بین ۴.۲۵ درصد تا ۴.۵۰ درصد پس از جلسه بعدی فدرال رزرو در ۱۹ مارس باقی بماند.

با این حال، برای جلسه بعدی فدرال رزرو در ۷ مه، احتمال کاهش نرخ بهره نزدیک به ۵۰ – ۵۰ است.

برای سرمایه‌گذاران بیت کوین (BTC) و سایر ارزهای دیجیتال، درک این پویایی اقتصادی بسیار مهم است.

اگر نظریه پومپلیانو درست باشد، این ریزش قیمت بیت کوین می‌تواند یک فرصت خرید در میان‌مدت به شمار آید، زیرا کاهش نرخ بهره معمولاً به سود دارایی‌های ریسکی مانند ارزهای دیجیتال است.

با این حال، با توجه به عوامل متعدد تأثیرگذار بر بازار، از جمله فشار فروش مت گاکس و نگرانی‌های رکود، سرمایه‌گذاران باید همچنان محتاط باشند و برای نوسانات بیشتر در قیمت بیت کوین در هفته‌های آینده آماده شوند.