۳ نکته مهم برای بقا در بازار نزولی ارزهای دیجیتال

سال ۲۰۲۵ همچنان با نوسانات قابل توجه برای بخش ارزهای دیجیتال همراه بوده است. اخبار مثبت و منفی، روندهای سرمایه‌گذاری، احساسات بازار و تخصیص دارایی‌ها را تحت تأثیر قرار داده‌اند.

به گزارش بنکر (Banker)، نشریه فوربس نوشت: در ۱۰۰ روز نخست دولت ترامپ، اقداماتی صورت گرفته که بازار ارزهای دیجیتال به آن واکنش مثبت نشان داده، اما این موضوع مانع تأثیر سایر اخبار منفی بر افزایش قیمت‌ها نشده است.

سیاست‌های تجاری، به‌ویژه اجرای ناهماهنگ تعرفه‌ها که بازارهای مالی سنتی را آشفته کرده، قیمت‌های ارزهای دیجیتال را نیز به شدت تحت فشار قرار داده است.

در اقدامی که هم تغییر جهت و هم تخصیص مجدد منابع توسط یک سرمایه‌گذار دیرینه ارزهای دیجیتال تلقی شد، شرکت گلکسی دیجیتال (Galaxy Digital) اخیراً قراردادی چند ساله با کورویو (CoreWeave) امضا کرد تا تأسیسات مورد استفاده برای استخراج بیت کوین را به حمایت از ابتکارات هوش مصنوعی اختصاص دهد. اقدامی که از نظر بسیاری از ناظران، عجیب و معنادار بود.

اگرچه دوره‌های عدم قطعیت بازار قبلاً نیز رخ داده، اما عواملی وجود دارد که می‌تواند این زمستان احتمالی ارزهای دیجیتال را برای سرمایه‌گذاران اضطراب‌آورتر کند.

از زمان تأیید صندوق قابل معامله بورسی (ETF) اسپات بیت کوین در ژانویه ۲۰۲۴، قیمت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال و همچنین احساسات بازار در مسیر صعودی تقریباً بدون وقفه قرار داشته است.

این روند شامل پذیرش ارزهای دیجیتال توسط نهادهای مالی سنتی، افزایش توسعه و صدور استیبل کوین توسط بازیگران مالی سنتی (و حتی دولت‌ها)، تغییر رویکرد کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) به موضع طرفدار ارز دیجیتال و اقدامات متعدد در سطح دولت آمریکا برای ایجاد محیط مناسب‌تر برای سرمایه‌گذاری ارز دیجیتال بوده است.

این رویدادها منجر به افزایش سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال توسط سرمایه‌گذاران خرد و نهادی شده که ممکن است دوره‌های نزولی قبلی ارزهای دیجیتال را تجربه نکرده باشند.

با توجه به اینکه سال ۲۰۲۵ همچنان به عنوان سالی پرنوسان (هم مثبت و هم منفی) برای دارایی‌های دیجیتال پیش‌بینی می‌شود، نگاهی به چند نکته مهم که سرمایه‌گذاران باید با ادامه نوسانات قیمت‌ها در نظر داشته باشند، می‌اندازیم.

فوربس در گزاش خود ۳ بخش را به عنوان جاهایی که سرمایه‌گذاران برای تشخیص وضعیت آینده بازار باید زیرنظر داشته باشند، معرفی کرده است.

تمرکز بر اصول بنیادی و پذیرش گسترده

همانطور که تمرکز بر قیمت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال در این بازار صعودی اخیر و افزایش قیمت‌ها وسوسه‌انگیز بوده، واقعیت این است که افزایش قیمت باید به عنوان نتیجه بهبودها دیده شود، نه هدف اقدامات سیاست‌گذاران.

با پشتیبانی خریداران نهادی مانند مدیران دارایی، شرکت‌هایی چون استراتژی (Strategy) و حتی دولت‌های ملی، حرکت قیمت بیت کوین که آن را از سایر ارزهای دیجیتال متمایز می‌کند، ممکن است به اندازه دوره‌های قبلی سقوط یا زمستان‌های ارزهای دیجیتال کاهش نیابد.

توصیه به سرمایه گذاران

با این حال، به سرمایه‌گذاران، طرفداران و سیاست‌گذاران ارزهای دیجیتال توصیه می‌شود همچنان بر بهبود اصول بنیادی کاربردهای ارز دیجیتال و همچنین فعال‌سازی پذیرش گسترده‌تر این ابزارها در سطح نهادی و خرده‌فروشی تمرکز کنند.

به عنوان مثال، ان اف تی‌ها (NFT) یکی از سریع‌ترین افزایش‌های ارزش را تجربه کردند که به دنبال آن چرخه ویرانگر نابودی ارزش، همراه با مواردی از تقلب، مدل‌های تجاری غیرمنطقی و سوداگری بود.

با این حال، پس از این چرخه رونق و رکود قیمت، ارزش واقعی NFT‌ها به شکل بهتری درک می‌شود.

به طور خلاصه، قیمت‌های ارزهای دیجیتال و در راس آنها بیت کوین، مانند هر دارایی مالی دیگر نوسان خواهند داشت، اما سرمایه‌گذاران باید همچنان بر روی مسئله ارزش واقعی و موارد استفاده تجاری بهتر دارایی‌های دیجیتال تمرکز کنند.

زیرنظر داشتن بحث‌های قانون‌گذاری

برخی از مهم‌ترین افزایش‌های قیمت و بهبود احساسات سرمایه‌گذاران مربوط به ارزهای دیجیتال، مستقیماً به تغییر جهت در سطح سیاست‌گذاران به محیطی که به طور فزاینده‌ای طرفدار ارزهای دیجیتال است در مقابل مواضع خصمانه دوره‌های قبلی مرتبط است.

روشن شدن و پایان دادن به عملیات چوک‌پوینت ۲.۰ (Operation Chokepoint ۲.۰) که اشاره به تلاش‌های غیررسمی دولت بایدن برای محدود کردن دسترسی کسب‌وکارهای ارز دیجیتال به خدمات بانکی دارد، در کنار تیم رهبری طرفدار ارزهای دیجیتال در کمیسیون بورس و اوراق بهادار و انتصاب چندین عضو طرفدار ارزهای دیجیتال در سطح وزارت و عضو کابینه دولت ترامپ همگی به این بهبودها کمک کرده‌اند.

این اقدامات واقعاً شایسته جشن گرفتن هستند، اما همچنان جای زیادی برای بهبود باقی می‌گذارند. به طور مشخص، فوربس می‌گوید حوزه‌هایی که سرمایه‌گذاران و حامیان ارزهای دیجیتال باید بر آن‌ها متمرکز بمانند، عبارتند از:

1. زیرنظر داشتن و ادامه حمایت از تغییرات طرفدار ارزهای دیجیتال در سیاست و شیوه‌های مالیاتی
2. توجه به قانون‌گذاری‌های دولتی در خصوص ارزهای دیجیتال مانند ذخایر مبتنی بر ارزهای دیجیتال یک دولت یا توکن‌های پشتیبانی شده توسط دولت‌ها
3. توجه به مسائل مهمی مانند بهترین شیوه‌ها برای حسابرسی و تأییدیه‌های ارزهای دیجیتال

فوربس می‌گوید که اگرچه این اقدامات به اندازه فرمان‌های اجرایی یا مانند ثبت رکوردهای قیمت جدید روزانه شاید هیجان‌انگیز نیستند، اما برای ادامه پذیرش ارزهای دیجیتال و تقویت این بخش بسیار ضروری هستند.

زمستان کریپتو و فرصت گسترش کاربرد ارزهای دیجیتال

برخلاف سایر پیشرفت‌های فناوری مانند رسانه‌های اجتماعی یا حتی هوش مصنوعی، تمرکز توسعه‌دهندگان و کاربردهای ارزهای دیجیتال به طور سنتی بر بهبودهای فنی به جای بهبود تجربه کاربر متمرکز بوده است.

این از دیدگاه محصول و فناوری منطقی است، اما مانعی برای استفاده گسترده‌تر مصرف‌کننده و پذیرش نهادی ثابت شده است؛ زمستان احتمالی ارزهای دیجیتال که در راه است فرصتی برای پرداختن به این مسائل فراهم می‌کند.

در واقع یکی از اقدامات ضروری که توسعه‌دهندگان و حامیان ارزهای دیجیتال باید انجام دهند، گسترش و پالایش بیشتر مشارکت با نهادهای مالی سنتی است.

خواه پی‌پل (PayPal) باشد که استیبل کوین داخلی راه‌اندازی می‌کند، نهادهایی باشند که ETF‌های متعدد و سایر محصولات قابل معامله را راه‌اندازی می‌کنند، یا بانک نیویورک ملون (BNY) باشد که ابزار ارزیابی آنی آنچین را راه‌اندازی می‌کند.

واقعیت این است که نهادهای مالی سنتی تجربه بیشتری در ساخت محصولاتی دارند که به راحتی توسط بازار قابل درک هستند.

حامیان ارزهای دیجیتال با شناخت این موضوع و ادغام بهبودهای مشابه تجربه کاربری در عملیات بومی ارزهای دیجیتال بهتر خواهند بود.

زمستان‌های ارزهای دیجیتال می‌آیند و می‌روند، اما سرمایه‌گذاران و حامیان سیاست باید آماده باشند تا از فرصت‌هایی که ایجاد می‌کنند، بیشترین استفاده را ببرند.

جمع‌بندی

• تمرکز بر اصول بنیادی: توجه به بهبود کاربردهای ارز دیجیتال و پذیرش آن به جای تمرکز صرف بر نوسانات قیمت
• پیگیری بهبودهای سیاست‌گذاری: زیرنظر داشتن تغییرات مالیاتی مثبت و توسعه قوانین حمایتی در سطح دولتی و تلاش برای گسترش آنها در صورت امکان
• توسعه تجربه کاربری: ضرورت همکاری بخش کریپتو با نهادهای مالی سنتی برای بهبود تجربه کاربران و افزایش پذیرش عمومی
• آمادگی برای نوسانات: در نظر داشتن اینکه دوره‌های نزولی بخشی از چرخه طبیعی بازار هستند و فرصت‌های خاص خود را ایجاد می‌کنند

سال ۲۰۲۵ با توجه به عوامل متعدد سیاسی، اقتصادی و فناوری همچنان برای بازار ارزهای دیجیتال پرنوسان خواهد بود. با این حال، سرمایه‌گذاران هوشمند باید به جای تمرکز صرف بر نوسانات قیمت، بر سه محور اصلی تمرکز کنند: زیرنظر داشتن اصول بنیادی و پذیرش گسترده، بهبودهای قانونی و توسعه موارد استفاده مصرف‌کنندگان.

این رویکرد می‌تواند اطمینان دهد که صنعت ارزهای دیجیتال از دوره‌های احتمالی بازار نزولی، قوی‌تر و با زیرساخت‌های بهتر برای رشد پایدار در آینده خارج خواهد شد و بازار گاوی بعدی قوی‌تر از بازار کنونی خواهد بود.